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8月25日晚间，洛阳钼业公告2023年上半年业绩，公告显示，洛阳钼业实现营业收入867.26亿元（人民币，下同），归属于母公司的净利润7.03亿元，每股收益0.033元，同比去年均出现下滑。
与此同时，随着多个重点项目建设的陆续投产，今年1月-6月，洛阳钼业铜、钴、钼、铌等主要金属呈现增长态势，其中，钴金属接近去年全年的产量。
最大“不确定性”消除，市场期待下半年业绩
洛阳钼业净利润同比下跌与部分产品价格下滑相关。举例看，洛阳钼业在公告中坦言，“本公司主要向巴西市场销售磷肥。2023年上半年磷酸一铵巴西交到价均价578.60美元/吨，同比下降45.74%。”
另一方面，根据公告，在其他金属产品销量保持增长或相对稳健的同时，刚果（金）TFM+KFM的铜销量同比下降19.22%，钴销量下滑84.7%。“TFM铜、钴销售量变动原因主要系报告期内出口受限影响。”公告称。
此前在今年第一季度，洛阳钼业就在业绩公告中坦言，因彼时TFM权益金问题尚在沟通中，出口受限导致销售受到影响。彼时，这被市场认为是洛阳钼业“最大的不确定性”。
不过，上述问题已经解决。稍早前，洛阳钼业确认与刚果（金）国家矿业公司签署权益金和解协议，于5月恢复出口。在最新公告中，洛阳钼业再次强调，“随着TFM权益金事项的和解，TFM的铜钴产品恢复出口。”
与销量下滑相对应，本次公告披露的数据显示，洛阳钼业上半年刚果（金）TFM+KFM的铜库存为24.07万吨，钴库存为29507吨。按8000美元/吨的铜价和15美元/镑的钴价计算，当前库存铜、钴产品的价值总计接近30亿美元左右。
对此，国盛证券在研报中称，洛阳钼业有望在下半年逐渐完成前期库存销售并确认财务收益，下半年利润规模环比将明显改善。
民生证券7月31日发布研报称，考虑到铜行业景气度向上，铜钴产量持续增长，预计洛阳钼业2023年归母净利润为74.81亿元，2024年和2025年分别为113.81亿元和116.32亿元。
洛阳钼业自身也充满信心。洛阳钼业总裁孙瑞文公开撰文称，“上一轮全球矿业低谷期的逆势并购证明了我们的资源获取能力，2020年以来降本增效的全面实施和重大项目的顺利推进，提升了我们的运营管理能力，而此次TFM权益金危机的成功应对，大大锻炼了我们应对复杂局面的能力，标志着洛阳钼业通过了成为世界级资源公司必须经历的大考。”
KFM实现达产，铜产量逆势增长
洛阳钼业半年报不乏亮点。在多个国际矿业巨头或下调产量指引，或下调增长预期等背景下，洛阳钼业的铜金属产量逆势上涨，整体达到了16.89万吨，同比增长了23.59%。其中，刚果（金）产铜15.63万吨，同比增长24.67%；澳洲NPM铜产量为12，564吨，同比增长11.55%。
公告称，铜产量增长一方面是因为澳洲NPM铜金板块E26L1N矿体持续发力，上半年出矿量超产近20%；另一方面，刚果（金）KFM铜钴矿、TFM混合矿中区项目等重点项目陆续步入投产期。
数据显示，继去年年底投料试车、今年第一季度产出效益后，KFM今年上半年产铜29818吨，并达到设计产能；刚果（金）TFM的产铜量为12.65万吨，另外，TFM混合矿项目中区顺利投产，焙烧制酸区域安装进度完成97%，东区工程整体建设进度完成46%。
KFM项目同样助力了洛阳钼业钴金属产量的增长。KFM今年上半年年产钴9264吨，连同TFM的产量，洛阳钼业上半年共计产钴19418吨，整体同比增长85.55%，接近2022年全年2.03万吨的产量。
海通国际的研报测算，“预计2023年公司铜钴权益产量分别约为31.4万吨/3.72万吨，则2023年下半年铜钴权益产量预计约为18.1万吨/2.3万吨。”
多家券商此前预计，如果TFM混合矿项目和KFM项目一旦投产并达产，将分别新增20万吨铜、1.7万吨钴及9万吨铜、3万吨钴，洛阳钼业钴产量未来有望超越嘉能可，成为全球第一钴矿供应商，并成为全球重要的铜生产商。
除了铜、钴，今年上半年，洛阳钼业中国区钼产量为8，389吨，同比增长7.92%，钨产量为3813吨；巴西铌和磷肥（HA+LA）产量分别为4695吨和54.79万吨；澳洲NPM黄金产量为9550盎司。
公告披露，报告期内，洛阳钼业中国区抢抓钼市场机遇，多措并举开展增产活动。同时，各矿区持续加强工艺技术管理，巴西矿区铌、中国上房沟矿区钼、澳洲矿区铜等金属回收率创近年来新高。贸易板块IXM归母净利润超3亿元，创造改革与运营的良性互动循环。
此外，上半年洛阳钼业各矿区继续保持“安全零工亡”、“环保零事件”良好记录，并承诺将于2030年实现碳达峰、2050年实现碳中和，为全球双碳目标实现贡献洛钼力量。根据MSCIESG评级最新报告，公司ESG绩效从A级跃升至AA级，处于全球有色金属行业MSCI评级前16%，跻身全球矿业第一梯队。
（文章来源：证券日报）
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